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中钢协:后期钢价将维持低位波动走势

2016/1/21 0:52

  12月份国内市场钢材价格小幅回升
  后期将维持低位波动走势
  12月份,受产量下降、出口增加和国家去产能政策的影响,钢材价格出现止跌趋稳并小幅回升走势。但由于国内市场仍处于需求淡季,供大于求态势未有改观。后期受“春节”因素影响,市场需求会延续疲软态势,钢价难以大幅回升,将继续维持低位波动走势。
  一、国内市场钢材价格小幅回升
  12月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为56.37点,环比上升0.18点,升幅为0.32%,是9月份以来的首次回升;同比下降26.72点,降幅为32.16%。
  从全年情况看,2015年各月指数均低于上年同期,1-12月CSPI平均值为66.43点,同比下降24.89点,降幅为27.26%。
  1、长材价格降幅收窄,板材价格由降转升
  12月末,CSPI长材指数为56.92点,环比下降0.85点,降幅为1.47%,较上月收窄4.15个百分点;CSPI板材指数为56.79点,环比上升1.81点,升幅为3.29%。与去年同期相比,长材指数下降25.79点,降幅为31.18%;板材指数下降28.31点,降幅为33.27%。
  从全年情况看,1-12月长材指数平均值为67.09点,同比下降25.41点,降幅为27.47%;板材指数平均值为66.41点,同比下降25.72点,降幅为27.92%。
  2、主要钢材品种价格环比变化情况
  12月末,在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中,长材及无缝钢管价格降幅收窄,板带材价格由降转升。其中高线、螺纹钢、角钢和无缝钢管价格分别环比下降12元/吨、16元/吨、51元/吨和105元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别上升27元/吨、113元/吨、138元/吨和3元/吨。从全年情况看,长材价格下跌超过800元/吨,板带材及管材价格下跌超过1000元/吨。3、钢材价格呈窄幅波动走势
  从各周情况看,12月份钢材价格指数从第三周起由降转升,至2016年1月第一周,连续3周小幅回升;第二周小幅下降。二、国内市场钢材价格变化因素分析
  12月份,全国粗钢产量连续第3个月环比下降,钢材出口量也有所增加,市场供需矛盾略有缓解。同时国家去产能政策正在研究,市场预期有所增强,钢材价格小幅回升。
  1、用钢行业增速回落,钢材市场需求仍较疲软
  据国家统计局数据,2015年第4季度国内生产总值增长6.8%,比第3季度增速回落0.1个百分点;1-12月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长10.0%,比1-11月回落0.2个百分点。其中基础设施投资增长17.2%,比1-11月份回落1.0个百分点;全国房地产开发投资同比增长1.0%,比1-11月份回落0.3个百分点;12月份,规模以上工业增加值同比增长5.9%,比11月份回落0.3个百分点。其中通用设备制造业、汽车制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业和电力、热力生产和供应业增速均较上月有所回落;制造业PMI为49.7%,连续第5个月低于50%。从总体情况看,下游行业增速回落,钢材需求仍较疲软。
  2、钢铁产量下降、出口增加,市场供需矛盾略有缓解
  据国家统计局数据,12月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为5333万吨、6437万吨和9528万吨,分别同比下降7.1%、5.2%和3.4%;平均粗钢日产量207.65万吨,比上月减少3.41万吨,环比下降1.6%,连续第3个月环比下降。另据海关统计,12月份全国出口钢材1066万吨,进口钢材118万吨,净出口钢材948万吨,折合粗钢984万吨,环比增加82万吨,增长9.1%;国内市场粗钢表观消费量环比增长0.4%,钢材市场供需矛盾略有缓解。
  3、主要原燃材料价格继续下跌,对钢价支撑作用进一步减弱
  据钢铁协会监测,12月份,进口矿和国产铁精矿价格继续下降,环比分别下降44元/吨和6.03美元/吨,降幅分别为9.67%和10.52%;炼焦煤价格为623元/吨,环比下降47元/吨,降幅为7.01%;冶金焦价格为673元/吨,环比下降17元/吨,降幅为2.46%;废钢价格为1016元/吨,环比下降77元/吨,降幅为7.04%。主要原燃材料价格持续下行,对钢价支撑作用进一步减弱。
  三、国际市场钢材价格降幅收窄
  12月份,CRU国际钢材综合价格指数为104.5点,环比下降4.5点,降幅为4.1%,较上月收窄1.1个百分点,连续第16个月下跌;比上年同期下降50.0点,降幅为32.4%。
  1、板材价格降幅大于长材
  12月,CRU长材指数为118.5点,环比下降3.2点,降幅为2.6%;CRU板材指数为97.5点,环比下降5.1点,降幅为5.0%,比长材价格降幅高2.5个百分点。与上年同期相比,长材指数下降47.2点,降幅为28.5%;板材指数下降51.5点,降幅为34.6%。
  2、北美、欧洲和亚洲继续下降,降幅均有所收窄
  (1)北美市场
  12月,CRU北美钢材价格指数为113.3点,环比下降6.2点,降幅为5.2%,降幅较上月收窄0.4个百分点。12月份,美国制造业PMI为48.2%,环比下降0.4个百分点。其中新订单指数仍低于50%,库存及客户库存指数小幅上升。美国市场钢材需求仍较疲软,受废钢价格止跌趋稳影响,本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格虽继续下降,但降幅均有所收窄。
  (2)欧洲市场
  12月,CRU欧洲钢材价格指数为121.2点,环比下降4.7点,降幅为3.7%,降幅较上月收窄2.8个百分点。12月份,欧元区制造业PMI为53.2%,环比上升0.1个百分点。其中:德国为53.2%,环比上升0.2个百分点;意大利为55.6%,环比上升0.7个百分点;法国为51.4%,环比上升0.8个百分点;西班牙为53.0%,环比微降0.1个百分点。本月德国市场主要钢材品种价格均继续下降,但除型钢外降幅均明显收窄。
  (3)亚洲市场
  12月,CRU亚洲钢材价格指数为90.1点,环比下降3.3点,降幅为3.5%,降幅较上月收窄0.5个百分点。12月份,日本制造业PMI为52.6%,环比持平。其中新出口订单指数环比下降1.0个百分点;韩国制造业PMI为50.7%,环比上升1.6个百分点,其中新出口订单指数环比有所下降;中国制造业PMI为49.7%,环比微升0.1个百分点,连续第5个月低于50%。受钢材市场需求疲软影响,本月远东市场钢材价格继续下降。
  四、后期钢材市场价格走势分析
  尽管钢铁产量有所下降,但当前市场仍是供大于求局面。预计后期,尤其是一季度市场供需形势不会有明显改观,钢价将继续呈低位波动走势。
  1、宏观经济保持增长,加大化解产能力度,市场环境有望改观
  世界银行(WorldBank)1月6日发布的《全球经济展望》中预测,2016年全球经济将增长2.9%,比2015年增速提高0.5个百分点,尽管全球经济承受下行压力,但总体呈复苏态势。我国经济运行保持相对平稳,2015年我国GDP增长6.9%,尽管比上年增速回落0.4个百分点,但仍是较快增长。在去年12月份召开的中央经济工作会议上,中央决定在2016年适度扩大总需求的同时,重点推进供给侧结构改革,降低企业成本,增强经济持续增长动力。同时,将采取有力措施,设立专项资金,努力化解钢铁、煤炭等行业过剩产能。从总体情况看,今年我国经济发展长期向好的基本面没有变,经济运行有望保持较快增长,钢铁产能过剩问题有望缓解。
  2、钢材市场仍将处于供大于求局面,钢材价格难以大幅回升
  去年以来,全球钢铁市场均呈下滑趋势。扣除中国后全球粗钢产量下降3.3%,降幅超过中国降幅1.0个百分点;国际市场钢材价格也连续第16个月下跌。从国内情况看,去年全国粗钢累计产量为8.04亿吨,同比减少1892万吨,下降2.3%;钢材净出口折合粗钢1.03亿吨,国内粗钢表观消费量为7.01亿吨,同比减少近4000万吨,下降5.4%,比粗钢产量降幅高2.1个百分点。在需求疲弱、钢材供大于求的情况下,钢材价格难以大幅回升,将呈低位波动走势。
  3、钢材库存继续下降,市场对后市预期仍然较低
  去年12月末,全国主要市场钢材社会库存量降至862万吨,连续第9个月下降,环比减少52万吨,降幅为5.70%;与上年同期相比下降101万吨,降幅为10.47%;同年内峰值相比下降660万吨,降幅为43.36%。进入今年1月份以来,钢材库存由降转升,截止1月中旬升至867万吨,比上年末增加5万吨,升幅为0.56%;钢材社会库存止降回升,与临近春节需求疲软有关,市场总体预期仍然较低。
  后期市场需要关注的主要问题:
  一是经济发展转型、换挡对钢铁需求的影响。随着宏观经济结构和发展方式不断调整,经济增速放缓对钢材需求和消费强度的影响会逐步显现,但对钢材品种质量和产品档次的提升也带来了机遇。钢铁企业应充分研究新市场和新需求,努力提高适应市场变化的能力。
  二是铁矿石进口量、库存逆市增长。据海关统计,12月份进口铁矿石平均价格降至51.28美元/吨,连续第2个月环比下降。但全国进口铁矿石量达9628万吨,连续第2个月环比上升,单月进口量创历史新高;12月末进口铁矿石港口库存达9321万吨,连续3个月环比上升。在需求下降的情况下,铁矿石进口量和库存逆市增长将进一步加剧后期供需矛盾。
  三是钢材出口量增价降,难以持续。1-12月份,我国出口钢材11240万吨,同比增长19.9%;进口钢材1278万吨,同比下降11.4%。而同期出口钢材平均价格为558.96美元/吨,同比下降25.97%;进口钢材均价为1121.66美元/吨,同比仅下降9.65%。出口均价降幅比进口高16.32个百分点。企业应密切关注国际市场需求变化,以及贸易摩擦对后期钢材出口的影响。
  

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