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中钢协:后期钢价将呈窄幅波动走势

2016/2/25 0:47

  1月份国内市场钢材价格继续小幅回升

  后期将呈窄幅波动走势

  1月份是传统的钢材需求淡季,国内市场钢铁生产和消费都有所下降。受国家出台去产能政策预期影响,钢材价格出现小幅回升走势。但由于供大于求局面短期内难以扭转,后期难以大幅回升,将呈窄幅波动走势。

  一、国内市场钢材价格继续上升

  1月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为57.60点,环比上升1.23点,升幅为2.18%,连续两个月小幅回升;同比下降19.53点,降幅为25.32%。

  1、长材价格由降转升,板材价格继续上升

  1月末,CSPI长材指数为57.75点,环比上升0.83点,升幅1.46%,环比由降转升;CSPI板材指数为58.52点,环比上升1.73点,升幅为3.05%,环比继续上升。与去年同期相比,长材指数下降18.67点,降幅为24.43%;板材指数下降19.57点,降幅为25.06%。

  2、主要钢材品种价格变化情况

  1月末,在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中,长材价格由降转升,板带材价格继续上升,无缝钢管价格降幅收窄。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比上升20元/吨、40元/吨和34元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别上升43元/吨、51元/吨、142元/吨和103元/吨;无缝钢管价格下降35元/吨,降幅较上月收窄2.49个百分点。

  3、钢材价格呈窄幅波动走势

  从各周情况看,CSPI国内钢材价格综合指数呈波动上行走势。1月第一周升幅较大,但第二、三、四周及2月第一周,呈波动下行走势;2月春节后又有所上升。

  4、各区域市场钢材价格均有所上升

  从分地区情况看,各区域市场钢材价格均有所上升。其中:CSPI华北、西北和东北地区钢价指数分别为54.84点、59.29点和55.32点,环比分别上升1.99点、2.06点和1.26点,升幅分别为3.77%、3.60%和2.33%,分别比综合指数升幅高1.59、1.42和0.15百分点;华东、西南和中南地区升幅相对较小,低于全国平均升幅。

  二、国内市场钢材价格变化因素分析

  1月份,国内市场钢材需求不旺,粗钢产量和钢材出口量均有所下降。但受市场预期上升影响,原燃材料价格止跌趋升,钢材价格也呈波动上行走势。

  1、下游行业增长乏力,钢材市场需求疲软

  据有关统计数据,1月份,中国制造业PMI为49.4%,环比下降0.3个百分点,连续第6个月低于50%。从12个分项指数来看,除购进价格、从业人员2个指数环比上升外,其他各分项指数均环比下降;全国汽车产销量分别为245万辆和250万辆,环比分别下降7.7%和10.2%;PPI同比下降5.3%,连续47个月下滑;进出口总值同比下降9.8%,其中出口下降6.6%,进口下降14.4%。从总体情况看,下游行业增长乏力,钢材市场需求仍较疲软。

  2、粗钢产量降幅大于消费量,供需矛盾略有缓解

  据钢铁协会旬报统计,1月份,会员钢铁企业粗钢日均产量为159.71万吨,环比下降1.81%;估算全国粗钢日均产量为203.92万吨,环比下降1.80%,连续第4个月下降;另据海关统计,1月份全国出口钢材974万吨,进口钢材93万吨,净出口钢材881万吨,折合粗钢914万吨,环比减少70万吨,下降7.11%。据此估算国内市场粗钢表观消费量环比下降0.83%,比粗钢产量降幅低0.97个百分点,钢材市场供需矛盾略有缓解。

  3、主要原燃材料价格止跌趋升,对钢价支撑作用有所增强

  据钢铁协会监测,1月末,废钢价格为1055元/吨,环比上升39元/吨,升幅为3.84%,由降转升;炼焦煤价格为623元/吨,环比止跌持平;国产铁精矿价格为406元/吨,环比下降5元/吨,降幅为1.22%,较上月收窄8.45个百分点;冶金焦价格为666元/吨,环比下降7元/吨,降幅为1.04%,较上月收窄1.42个百分点;进口矿价格环比下降5.58美元/吨,降幅为10.88%,较上月加大0.36个百分点。主要原燃材料价格止跌趋稳,对钢价支撑作用有所增强。

  三、国际市场钢材价格由降转升

  1月份,CRU国际钢材综合价格指数为107.0点,环比上升2.5点,升幅为2.4%,是连续16个月下跌后的首次回升;比上年同期下降43.0点,降幅为28.7%。

  1、长材价格降幅收窄,板材价格由降转升

  1月,CRU长材指数为118.2点,环比下降0.3点,降幅为0.3%,较上月降幅收窄2.3个百分点;CRU板材指数为101.4点,环比上升3.9点,升幅为4.0%,环比由降转升。与上年同期相比,长材指数下降44.1点,降幅为27.2%;板材指数下降42.5点,降幅为29.5%。

  2、北美、亚洲由降转升,欧洲降幅收窄

  (1)北美市场

  1月,CRU北美钢材价格指数为119.7点,环比上升6.4点,升幅为5.6%,连续5个月下降后首次回升。1月份,美国制造业PMI为48.2%,环比上升0.2个百分点。其中新订单指数51.5%,环比上升2.7个百分点。受废钢价格上涨影响,本月美国中西部钢厂长材价格虽继续下降,但钢筋、线材和型钢价格降幅均有所收窄;板带材价格则由降转升。

  (2)欧洲市场

  1月,CRU欧洲钢材价格指数为119.4点,环比下降1.8点,降幅为1.5%,降幅较上月收窄1.8个百分点。1月份,欧元区制造业PMI为52.3%,环比下降0.9个百分点。其中:德国为52.3%,环比下降0.9个百分点;意大利为53.2%,环比下降2.4个百分点;法国为50.0%,环比下降1.4个百分点。新年假日后欧洲市场处于重启阶段,市场报价有所提高。本月德国市场长材小幅上升,中厚板价格由降转升,薄板类钢材价格虽继续下降,但降幅有所收窄。(3)亚洲市场

  1月,CRU亚洲钢材价格指数为92.6点,环比上升2.5点,升幅为2.8%,是连续8个月下降后的首次回升。1月份,日本和韩国制造业PMI分别为52.3%和49.5%,环比分别下降0.3和1.2个百分点。但新出口订单均有所上升;中国制造业PMI为49.4%,环比下降0.3个百分点其中购进价格和从业人员2个分项指数有所上升。本月远东市场钢筋价格保持平稳,其他品种价格由降转升。

  四、后期钢材市场价格走势分析

  春节假期后,随着天气转暖,市场需求有所启动,再加上对国家去产能政策措施预期影响,钢材价格持续小幅回升。但市场供大于求态势短期内不会有明显改观,后期钢材价格仍难以大幅回升,总体将呈窄幅波动走势。

  1、宏观经济较快发展,对钢铁需求有拉动作用

  尽管全球经济形势复杂多变,我国经济继续承受下行压力,但从总体情况看,我国经济发展长期向好的基本面没有变。今年是“十三五”的开局之年,国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,以提高发展质量和效益为中心,以供给侧结构性改革为主线,扩大有效供给,满足有效需求。通过城镇化建设、“一带一路”、京津冀协调发展和长江经济带建设,加大互联互通、重大基础设施投资力度,将对钢铁需求产生拉动作用。

  2、供需矛盾短期内难以根本扭转,钢材价格仍将低位运行

  今年国家将采取有力措施,努力化解钢铁、煤炭等行业过剩产能。在适度扩大总需求的同时,重点推进供给侧结构改革,增强经济持续增长动力。为化解钢铁产能过剩,国务院于2月1日出台了《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》,明确用5年时间再压减粗钢产能1-1.5亿吨。同时,还将陆续出台配套措施和政策推动钢铁行业化解产能、扭亏脱困。预计钢铁产能严重过剩的局面将会逐步得到缓解,但短期内难以根本扭转。虽然春节长假后市场预期上升,钢材价格出现回升走势,但受供需矛盾制约难以大幅上升,总体呈低位波动走势。

  3、钢材库存由降转升,市场对后市预期有所增强

  1月末,全国主要市场钢材社会库存量升至911万吨,是连续9个月下降后的首次回升,环比上升49万吨,升幅为5.72%;与上年同期相比下降185万吨,降幅为16.90%。进入2月份以来,钢材库存继续呈上升趋势,截止1月中旬升至1205万吨,比上年末增加343万吨,升幅为39.80%。钢材社会库存大幅上升,显示出春节后市场预期有所增强。

  后期市场需要关注的主要问题:

  一是供需矛盾未有明显改观,钢材价格难以大幅回升。据钢铁协会监测,2月19日CSPI国内钢材价格综合指数升至58.07点,比1月末上升0.82%,显示市场对春节后预期有所上升。但由于供需矛盾未发生显著变化,钢价拉涨态势不会持久。钢铁企业应冷静研判市场变化,不盲目扩大钢铁产量。

  二是钢材出口难度增加,仍会保持较高水平。1月份钢材出口量有所减少,但与发达国家相比,我国钢铁产品仍具有成本优势,预计后期钢材出口量仍将维持较高水平。但由于去年基数较高,以及贸易摩擦增多影响,后期出口难度会有所增加。

  三是铁矿石需求疲软,价格上涨态势难以持续。据钢铁协会旬报统计,1月全国粗钢日均产量连续第4个月下降,而1月末进口铁矿石港口库存连续3个月环比上升,进口铁矿石平均价格连续第3个月环比下降。铁矿石市场需求疲软,后期价格难以大幅回升。

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