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中钢协:后期钢价难以维持大幅上涨走势

2016/4/21 9:05

  据中钢协网站信息

  3月份国内市场钢材价格继续回升

  后期难以维持大幅上涨走势

  3月份,受市场需求回暖影响,国内市场钢材价格继续回升,且环比升幅有所加大。由于市场预期不断增强,钢铁产量环比大幅增长。从市场供需平衡情况看,随着产能释放的加快,后期市场弱平衡态势难以维持,钢价也难以持续大幅上涨。

  一、国内市场钢材价格继续回升

  3月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为68.87点,环比上升8.83点,升幅为14.71%,较上月加大10.47个百分点,连续4个月环比上升;同比下降6.56点,降幅为8.70%。

  1、长板材价格均继续上升,板材升幅高于长材

  3月末,CSPI长材指数为68.28点,环比上升8.13点,升幅为13.52%,较上月加大9.36个百分点;CSPI板材指数为71.26点,环比上升9.86点,升幅为16.06%,较上月加大11.14个百分点,比长材价格升幅高2.54个百分点;与去年同期相比,长材指数下降7.75点,降幅为10.19%;板材指数下降4.69点,降幅为6.18%。

  2、主要钢材品种价格均有所上升

  3月末,中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种均大幅上升,升幅均较上月明显加大。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比上升290元/吨、274元/吨和276元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别上升429元/吨、369元/吨、407元/吨和426元/吨;无缝钢管价格上升181元/吨。

  3、钢材价格逐周波动上行

  从各周情况看,CSPI国内钢材价格综合指数在春节后呈逐周上行走势。3月第一周小幅上升,第二周升幅加大,第三、四周窄幅波动。进入4月份以来,前两周继续小幅上升,但第三周升幅又有所加大。

  4、各区域市场钢材价格均继续上升

  3月份,全国各区域市场钢材价格均继续上升,且涨幅较上月均有所加大。其中:华北、西南、中南、华东、西北和东北地区钢价指数环比分别上升15.19%、15.09%、16.20%、15.11%、10.64和14.26%,分别较上月升幅加大9.65、11.44、12.38、11.13、6.48和10.45百分点。从涨幅情况看,本月华东地区升幅最大,西南地区升幅较小。

  二、国内市场钢材价格变化因素分析

  3月份,受前期产量较低、终端需求增加,以及钢材出口量增加等因素影响,国内钢材市场供需形势好转,钢材价格呈明显上升走势。

  1、稳增长政策措施效果显现,终端市场钢材需求有所增加

  据国家统计局数据,1-3月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长10.7%,增速比1-2月份加快0.5个百分点;全国房地产开发投资同比增长6.2%,比1-2月份加快3.2个百分点;规模以上工业增加值同比增长5.8%,比1-2月份加快0.4个百分点。从主要用钢行业看,3月份通用设备制造业增长6.0%、专用设备制造业增长4.1%、汽车制造业增长11.4%、电气机械和器材制造业增长9.4%、电力、热力生产和供应业增长4.1%,增速分别比1-2月加快2.1、0.6、3.3、1.2和4.1个百分点。总体来看,一方面,受前期钢铁产量偏低影响,局部市场呈阶段性短缺态势;另一方面,国家稳增长政策措施效果显现,终端市场钢材需求形势有所好转。

  2、原燃材料价格开始上涨,对钢价支撑作用有所增强

  随着钢价的攀升,原燃材料价格也呈持续上升走势。据钢铁协会监测,3月末,国产铁精矿价格为462元/吨,环比上升45元/吨,升幅为10.79%,较上月加大8.08个百分点;废钢价格升至1221元/吨,环比上升122元/吨,升幅为11.10%,较上月加大6.93个百分点;进口铁矿石(海关)平均价格45.28美元/吨,比2月份上升2.47美元/吨,升幅为5.77%,由降转升;冶金焦价格为692元/吨,环比上升26元/吨,升幅为3.90%,由平转升。主要原燃材料价格上升走势,对钢价支撑作用进一步增强。

  3、市场流动性宽松,对钢价回升起到助推作用

  据央行统计数据,3月末,广义货币(M2)余额同比增长13.4%,增速分别比上月末和去年同期高0.1个和1.8个百分点;狭义货币(M1)余额同比增长22.1%,增速分别比上月末和去年同期高4.7个和19.2个百分点;流通中货币(M0)余额同比增长4.4%;人民币贷款余额同比增长14.7%,增速与上月末持平,比去年同期高0.7个百分点;社会融资规模存量为144.75万亿元,同比增长13.4%。3月份,人民币贷款增加1.37万亿元,同比多增1883亿元。资金市场的宽松,对钢价上涨起到了一定的助推作用。

  三、国际市场钢材价格继续回升

  3月份,CRU国际钢材综合价格指数为112.8点,环比上升3.6点,升幅为3.3%,连续第3个月上升,升幅较上月加大1.2个百分点;比上年同期下降22.9点,降幅为16.9%。

  1、长材价格由降转升,板材价格继续上升

  3月,CRU长材指数为118.5点,环比上升0.1点,升幅为0.1%,连续第二个上升;CRU板材指数为110.0点,环比上升5.4点,升幅为5.2%,连续第三个月上升。与上年同期相比,长材指数下降29.8点,降幅为20.1%;板材指数下降19.4点,降幅为15.0%。

  2、欧洲、亚洲升幅加大,北美升幅收窄

  (1)北美市场

  3月,CRU北美钢材价格指数为125.2点,环比上升1.8点,升幅为1.5%,升幅较上月收窄1.6个百分点。3月份,美国制造业PMI为51.8%,环比上升2.3个百分点。其中新订单指数环比上升6.8个百分点;截止4月2日当周,美国粗钢产能利用率为70.6%,环比下降1.8个百分点,同比上升2.3个百分点。本月美国中西部钢厂钢筋价格继续下降,小型材价格由平转降,线材价格升幅收窄;板带材价格则继续上升。

  (2)欧洲市场

  3月,CRU欧洲钢材价格指数为124.1点,环比上升3.5点,升幅为2.9%,升幅较上月加大1.9个百分点。3月份,欧元区制造业PMI为51.6%,环比上升0.4个百分点。其中:德国为50.7%,环比上升0.2个百分点;意大利为53.5%,环比上升1.3个百分点;西班牙为53.4%,环比下降0.7个百分点;法国为49.6%,环比下降0.6个百分点。受进口钢材价格较低的影响,本月德国市场钢筋、小型材、线材和中厚板价格由升转降;薄板类钢材则继续上升,且升幅较上月有所加大。

  (3)亚洲市场

  3月,CRU亚洲钢材价格指数为99.2点,环比上升4.7点,升幅为5.0%,升幅较上月加大2.9个百分点。3月份,日本和韩国制造业PMI分别为49.1%和49.5%,均低于50%;分项指数中的新出口订单分别为46.1%和49.3%,也均有所下降。中国制造业PMI为50.2%,环比上升1.2个百分点,其中新订单指数大幅上升2.8个百分点。本月远东市场主要品种钢材价格均继续上升,且升幅有所加大。

  四、后期钢材市场价格走势分析

  随着天气转暖,国家稳增长政策措施效果逐渐显现,钢材市场需求会有所增加,但随着复产、增产企业的增多,将打破供需两端新形成的弱平衡状态,在供大于求局面下,钢材价格难以持续大幅上涨。

  1、宏观经济保持较快发展,钢铁需求有望保持一定规模

  据国家统计局数据,一季度,我国国内生产总值同比增长6.7%,比上年同期回落0.3个百分点,比去年第四季度回落0.2个百分点,继续呈回落态势。据国际货币基金组织(IMF)4月16日发布的《世界经济展望》预测,2016年中国经济将增长6.5%,增速比上年回落0.4个百分点。另据世界钢协(WSA)4月13日发布的短期预测,2016年全球钢铁需求将下降0.8%,其中中国继续下降4.0%。尽管下行压力仍很大,但在国家稳增长政策措施的综合作用下,一季度基础设施建设、房地产、机械、汽车等行业增速有所加快,用钢需求有所增加。随着国家加大供给侧结构性改革力度,继续扩大有效需求,预计后期市场钢材需求会保持一定规模。

  2、钢铁产量大幅增长,市场仍是供大于求的局面

  受钢价持续上涨影响,3月份钢铁产量明显增加,生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为6020万吨、7065万吨和9923万吨,同比分别为增长2.2%、2.9%和3.3%;全国粗钢日均产量为227.90万吨,比1-2月平均日产量增加了26.12万吨,增长12.9%。即使考虑钢材净出口量增加的情况,3月份国内粗钢表观消费量比1-2月份的平均水平增长了14.1%。随着钢铁企业复产、扩产,后期钢铁产量仍会保持较高水平,市场仍呈现为供大于求局面,钢材价格难以持续大幅上涨。

  3、钢材库存呈持续下降趋势,显示对后市信心不足

  自3月第一周升至1268万吨峰值后,至4月第三周,全国主要市场钢材社会库存量连续第六周下降,截止4月15日降至996万吨,比3月初峰值下降272万吨,降幅为21.45%;与上年同期相比下降439万吨,降幅为30.57%。钢材社会库存持续下降,显示市场对后市信心不足。

  后期市场需要关注的主要问题:

  一是钢价大幅上升,拉动钢铁产量快速增长。据钢铁协会监测,4月第三周,CSPI国内钢材价格综合指数比3月末上升了11.18%,比年初上升了35.83%。钢价的大幅上升,使原本停产、限产的产能迅速恢复,3月份粗钢日产量227.9万吨逼近历史最高水平。钢铁产量大幅增长不利于缓解市场供需矛盾。

  二是国际贸易摩擦加剧,后期出口难度加大。3月份全国出口钢材998万吨,环比大幅增长23.1%。但钢材出口平均价格降至430.19美元/吨,环比再降0.85%。随着欧美及东南亚国家贸易保护措施愈演愈烈的影响,预计后期钢材出口难度将有所加大。

  三是进口铁矿石价格不断上涨,钢企经营形势不乐观。随着钢价回升,铁矿石价格也出现上涨走势。据钢铁协会监测,截止4月15日,CIOPI进口铁矿石到岸价格为57.16美元/吨,比年初上涨了34.18%,相应增加企业生产成本,后期钢铁企业经营形势仍不乐观。

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