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国际钢价现滞涨分化态势

2016/5/17 9:35

       摘要基于中国钢市进入阶段性调整走势,势必影响全球钢市走向,但虑及地区发展不平衡等因素,预测五月下半月,亚洲钢市将继续调整走势,欧美钢市虽可暂保平稳,但后期调整不可避免。

  经过近两个月的暴涨后,5月前半月的国际钢市出现分化滞涨态势。月中89.2点的钢之家全球钢材基准价格指数,周环比上涨1%(涨幅收敛),月环比上涨9.5(涨幅收敛)。其中:扁平材指数81.6点,周环比下跌0.5%(由涨转跌),月环比上涨7.1%(涨幅收敛);长材指数99.3点,周环比上涨2.2%(涨幅收敛),月环比上涨11.8%(涨幅收敛);亚洲指数91.8点,周环比下跌1.9%(由涨转跌),月环比上涨7.5%(涨幅收敛)。中国指数94点,周环比下跌2.6%(由涨转跌),月环比上涨7.6%(涨幅收敛);美洲指数86.7点,周环比上涨3.9%(涨幅收敛),月环比上涨8.5%(涨幅收敛);欧洲指数85.2点,周环比上涨6%(涨幅扩大),月环比上涨14.7%(涨幅收敛)。钢市运行可见,进入5月份以来,随着中国钢材市场的大幅回调,使全球钢价出现分化滞涨态势。基于中国钢市进入阶段性调整走势,势必影响全球钢市走向,但虑及地区发展不平衡等因素,预测五月下半月,亚洲钢市将继续调整走势,欧美钢市虽可暂保平稳,但后期调整不可避免。(见图一)

  中国回应对华钢铁贸易摩擦及事件的观点提要:1.全球经济复苏乏力和需求萎缩是钢铁产能过剩的根本原因;2.实施贸易保护措施无助于解决全球钢铁产能过剩,只会损害双方的利益。中国愿以开放包容、积极合作的心态与包括欧盟在内的各国研究探讨解决途径;3.钢铁问题与履行《中国加入世界贸易组织议定书》第15条法律义务没有任何关联关系,中国坚决反对将履行第15条的国际义务与当前钢铁问题相挂钩;4.中国政府高度重视钢铁产能过剩问题,已采取一系列措施化解产能过剩并取得了有目共睹的积极成效;5.面对“双反”调查,中国将坚决利用世贸组织规则维护中国钢铁企业的正当权益。

  马来西亚认为,中国“去产能”对马钢铁业发展有利。据《南洋商报》报道,马来西亚国际贸易与工业部第二部长黄家泉近日表示,中国正在实施的“去产能”政策对马来西亚当地的钢铁业发展有利,马来西亚可抓住机遇与中国钢铁企业开展产能合作。

  韩国浦项一季度利润猛增。韩国浦项最新财报显示,今年一季度销售额为57671亿韩元,环比减少3.0%,但营业利润却为5821亿韩元,环比猛增56.8%,营业利润率达到10.1%。
  

  韩国浦项一季度利润猛增。韩国浦项最新财报显示,今年一季度销售额为57671亿韩元,环比减少3.0%,但营业利润却为5821亿韩元,环比猛增56.8%,营业利润率达到10.1%。

  安赛乐一季度亏损收窄。安赛乐米塔尔财报显示,今年一季度净亏损4亿美元,相比2015年1季度亏损7亿美元和4季度亏损67亿美元,环比和同比均有明显收窄。

  高盛集团上调今年铁矿石价格预估。5月6日高盛表示,因中国钢铁需求力道重现,将帮助市场避开供应过剩。高盛将2016年二季度铁矿石价格预估上条47%至每吨55美元,第三季上调20%至每吨45美元,第四季预估则上修14%至每吨40美元。上述调整使得全年预估上调19%,但维持对2017年和2018年铁矿石价格预估在35美元不变。

  亚洲钢材市场:涨跌互现,该地区91.8点的钢价指数,周环比下跌1.9%(由涨转跌),月环比上涨7.5%(涨幅收敛),季环比上涨26%(涨幅扩大),年同比下跌15.1%(跌幅收敛)。(见图二)

  国际钢价现滞涨分化态势
  

  扁平材方面:市场价涨跌不一。在印度,由于国际钢价持续上涨,印度钢厂继续上调热卷出厂价1000卢比/吨。不过有市场分析人士表示,国内热卷销量虽然有所增加,但主要是填补进口量的下降。而买主仍然在抵制高价,观望气氛相当浓厚,市场成交量也不大。更有终端用户抱怨称,5月份汽车业和制造业需求预计保持疲弱,实际消费并没有增长。目前,提价后的3mm热卷出厂价为2.95-3.05万卢比/吨(443-458美元/吨)。在日本,钢厂计划提高对亚洲7月份发货的热卷出口价。有消息称,可能上调20-30美元/吨至450美元/吨(FOB)。有钢贸人士表示,4月末亚洲热卷出口报价已经达到500美元/吨(CFR)。然而,随着5月初以来中国钢材市场开始下滑,用户已撤回较高的出价,因此大幅上调的可能性不大。另外,由于中旬起中国主要钢厂将陆续公布6月发货的热卷价格,日本钢厂将关注中国钢厂的报价以及国内市场形势,以此来决定具体报价。同时,考虑到8月份将进入需求淡季,7月份发货的热卷出口价可能最高上调至450美元/吨(FOB),甚至保持平稳。5月前半月,亚洲热卷市场连续下跌。目前,商品卷已经下滑至412-420美元/吨。有钢贸商表示,为吸引买主,有的中国钢厂热卷出口报价已降至430-435美元/吨(FOB),但多数买方仍保持观望。

  长材方面:市场价格小幅下滑。在中国台湾,受大陆及出口钢材价格大幅下滑影响,丰兴钢铁10周以来首次下调螺纹钢盘价。其中,13mm螺纹钢盘价下调700新台币/吨至14600新台币/吨。有分析人士表示,尽管丰兴钢铁下调了螺纹钢价格,但销售仍然缓慢,多数买主认为,未来几周价格还可能会下降,因此大都持观望态度。进入5月份以来,由于中国螺纹钢出口报价大幅下降至410-415美元/吨(FOB,实重),较之前下降20美元/吨左右,个别地区甚至达到35美元/吨。由此导致多数买主担忧价格尚未触底,均持观望态度。有钢贸商表示,由于中国钢价由涨转跌,市场产生观望情绪渐浓,暂时远离市场已为多数钢贸商的选择,因为都觉得后期中国一些出口商可能进一步下调报价,以确保订单。

  贸易关系方面:5月1日,越南工贸部决定,对中国冷轧不锈钢的反倾销税率从原来的4.64%-6.87%上调至17.47%-25.35%,新的税率执行时间自今年5月14日至2019年10月6日;

  简评:根据运行态势结合基本面情况预测,5月下半月起,亚洲钢市或现震荡下行走势,并且钢价降幅有所扩大。

  欧洲钢材市场:继续上涨。该地区85.2点的钢价指数,周环比上涨6%(继续上涨),月环比上涨14.7%(涨幅收敛),季环比上涨25.6%(继续上涨),年同比下跌17%(跌幅收敛)。(见图三)

  国际钢价现滞涨分化态势
  

  扁平材方面:市场价格持续上涨。由于原材料供应短缺,以及钢厂年中检修即将到来,市场预计短期内中厚板市场供应可能更加紧张。为此,买主均加紧采购资源。有贸易商认为,今年出现价格暴跌的可能性不大,中厚板价格上涨可能会延续到3季度。不过,也有贸易商对目前的价格疯涨持谨慎态度,认为进口资源缺位是价格上涨的主要原因,要警惕未来可能出现的价格崩盘。目前,德国鲁尔区的中厚板价格报500-510欧元/吨,月环比上涨40欧元/吨左右。

  长材方面:市场价格继续上涨。数据显示,进入5月份的第一周,欧洲型材价格出现暴涨行情,月环比上涨20欧元/吨左右,创2012年12月以来的单周最大涨幅。有钢贸商表示,市场预期本月还将有新一轮提价,因此大都比较乐观。有钢厂人士表示,受国际钢价持续上涨的推动,欧洲长材价格上涨明显,特别是螺纹钢的涨幅想当可观。但型材却较为温和,因此此次型材提价只是补涨,是对前期较低价格的修正。提价后,欧洲1型材交货价为490-500欧元/吨,市场预计交货价可能达到520欧元/吨。在螺纹钢方面,市场价格还在持续上涨。有欧洲贸易商认为,近一个月欧洲螺纹钢价格已累计上涨40%,这样的暴涨模式难以持续,终端用户对目前高价的接受度也开始降低,纷纷推迟采购或降低采购量就是明显反应。月中,螺纹钢出厂价为440-470欧元/吨,月环比上涨10欧元/吨。在土耳其,尽管受中国方坯出口报价下跌的影响,土耳其进口方坯价格也有所下滑,但由于废钢价格持续上涨,里拉大幅贬值等影响,钢厂坚持保持价格坚挺。目前,土耳其螺纹钢出厂价及出口报价均在500-510美元/吨,大体与上月持平。但有分析人士表示,5月初中国至土耳其的方坯价格已跌破400美元/吨(CFR),独联体至土耳其的方坯价格也跌至425-430美元/吨(CFR),因此后期价格下调不可避免。

  贸易关系方面:据悉,欧盟计划提高中国螺纹钢的最终反倾销税率,可能为18.4%-22.5%,大大高于1月份开征的9.3%-13%临时反倾销税率。

  简评:根据运行态势结合基本面情况预计,5月下半月起,欧洲钢市或现分化趋弱走势。

  美洲钢材市场:继续上涨。该地区86.7点的CRU指数,周环上涨3.9%(涨幅收敛),月环比上涨8.5%(涨幅收敛),季环比上涨17.3%(涨幅扩大),年同比下跌23.2%(跌幅收敛)。(见图四)

  国际钢价现滞涨分化态势

  扁平材方面:市场价格持续上涨。在美国,由于预期废钢价格继续看涨,以及进口资源受阻等因素,美国主力钢厂继续上调薄板价格。提价后,美国热卷价格已创2015年1月以来的新高。有分析人士表示,部分钢厂暂停了报盘,市场供给紧张的氛围促使终端用户不得不接受高价。有终端用户表示,虽然短期内薄板市场价格可能持续上涨,但已经存在较大风险,因此需要谨慎采购。目前,美国中西部钢厂的热卷出厂基价为600-610美元/短吨,较之前又涨10美元/吨,冷卷及热镀锌板出厂基价上涨20美元/短吨,报于800-820美元/短吨,数据显示,该价格基本与2014年底的价格水平相当。有分析人士表示,近期的价格暴涨也增加了市场的担忧情绪,多数买主采购较为理智,采购量并未出现成倍增长。在巴西,安赛乐米塔尔、国家钢铁公司(CSN)和米纳斯吉拉斯等多家钢厂宣布新一轮提价,安赛乐米塔尔和CSN从5月1日开始实施新的价格,米纳斯吉拉斯从5月5日执行新价格,涨幅在12%-14%。提价后,5月份热轧板卷出厂不含税在540-580美元/吨。有业内人士表示,目前市场需求依旧低迷,提价能否被市场吸引尚需观察。

  长材方面:市场价格继续上涨。在美国,纽柯、钢动态公司、商业金属公司(CMC)和盖尔道长材北美公司再次宣布上调螺纹钢价格。其中,纽柯的提价幅度为35美元/短吨,钢动态公司和商业金属公司的提价幅度为45美元/短吨,主要针对5月15日以后发货的资源,盖尔道的提价幅度为40美元/短吨。有分析人士表示,此次提价在市场预期之中,主要是钢厂认为5月原材料价格还将继续上涨,且市场需求正在攀升。有市场人士表示,钢厂涨价也促进了经销商的涨价。有消息称,进入5月份以来经销商的螺纹钢价格也上涨20美元/短吨左右。为此市场预计,短期内美国螺纹钢价格仍在高位运行,钢厂有可能继续上调6月螺纹钢价格。

  贸易关系方面:(1)智利财政部4月22日发布公告,决定对进口的普通钢铁和合金钢铁热轧条杆采取最终保障措施,征收38.9%的从价附加税,措施自公告次日起生效,为期6个月;(2)4月29日美国商务部发布公告,决定对原产于韩国、法国、日本、意大利、巴西、中国等国的普碳定尺中厚板发起反倾销调查,并同时对原产于巴西、中国和韩国的产品发起反补贴调查。

  简评:根据运行态势结合基本面情况预计,美洲钢市的坚挺走势至少可以持续到6月份。

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